股票私募仓位指数连续两周站上80% 机构投资者普遍看好后市行情

• 2023-05-17 01:43:44 来源：证券日报

私募做多热情高涨。据第三方机构私募排排网组合大师数据显示，截至5月5日（私募基金净值及业绩测算数据披露有一定延时），股票私募仓位指数为80.33%，相比此前一周（4月24日至28日）略微下降0.27%，这也是年内股票私募仓位指数首次连续两周超过80%。

具体来看，目前满仓（仓位>80%）股票私募占比为58.98%，中等仓位（50%≤仓位≤80%）股票私募占比为30.37%，低仓（20%≤仓位<50%）股票私募占比仅为9.73%，空仓（仓位<20%）股票私募占比为0.93%，近九成股票私募仓位超过50%。

(资料图)

分规模来看，百亿元级股票私募力度最大，仓位指数最高，同样连续两周站上80%。据私募排排网组合大师数据显示，截至5月5日，百亿元级、五十亿元级、二十亿元级、十亿元级以及五亿元级等不同规模股票私募仓位指数依次为80.87%、71.51%、78.84%、79.23%和80.26%。

多家私募表示，市场做多情绪及风险偏好正逐步回暖，机构投资者普遍看好后市行情。

“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解，一季度经济社会全面恢复常态化运行背景下，市场对于经济回升向好充满信心，良好开局进一步强化经济复苏逻辑。”广东正圆私募基金管理有限公司（以下简称“正圆投资”）总经理廖茂林对《证券日报》记者表示，当前，私募管理人仓位指数的连续上涨，也从侧面反映出当前市场做多情绪以及风险偏好正在逐步回暖。未来，在资本市场投资性价比显著的背景下，资金持续做多及风险偏好回暖的积极趋势也有望延续。

上海思勰投资管理有限公司（以下简称“思勰投资”）总经理吴家麒告诉《证券日报》记者，量化指增产品是实时保持满仓运行，思勰投资并非用仓位来表达对市场的信心；而同行业主观管理人近期仓位的增长，反映市场对于当前复苏行情的乐观预期，与思勰投资的判断一致。

在衍盛私募证券投资基金管理（海南）有限公司（以下简称“衍盛资产”）股票量化基金经理王頔珅看来，私募连续高仓位运作，说明机构投资者普遍看好后市行情，并通过仓位表达对未来beta大趋势的信心。

对于后市的投资机会，部分受访私募看好“中国特色估值体系”行情。

“经济高质量发展的底基将由‘投资’重构，通过民企及央国企引领投资，将资本市场吸引汇聚的金融、‘活水’注入绿电、半导体等投资规模大、回报周期长的战略性产业中，实现以绿色能源和效率提升为核心驱动的高质量发展。”廖茂林表示，从上述战略定力出发，正圆投资高度重视央国企估值重构的相关主线投资机遇；看好光伏、储能、绿电、智能电网等绿色能源相关产业链机会；聚焦以半导体为核心，AI、自动化等效率提升的相关投资机遇；此外，还看好具备科技创新属性的AR/VR的投资机会。

衍盛资产认为，随着中国特色估值体系等主题的加持，无论价值股还是成长股都将在今年下半年走出阶段性行情。

展望后市，思勰投资继续看好指数增强等量化多头类策略的表现。吴家麒分析称，“一方面，基本面上，主要经济指标支持市场修复；估值上，指数安全性较高。另一方面，从超额收益角度来看，随着A股乐观预期进一步确认，市场活跃度和流动性有望继续改善，近期两市成交量基本在万亿元水平，有利于超额收益的挖掘。”

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